Фінансова звітність Фонду є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Фонду для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Концептуальною основою фінансової звітності Фонду за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, офіційно оприлюдненій станом на 31 грудня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України.

Що стосується умов функціонування, ризиків, політичної та економічної ситуації в Україні, слід зазначити - для складання МСФЗ-звітності в умовах воєнного стану було проведено ряд невідкладних заходів, а саме: оцінка безперервності діяльності, річна інвентаризація та моніторинг облікових оцінок, переоцінка активів і зобов'язань, що обліковуються за справедливою вартістю, підготовка додаткових (воєнних) оцінок.

Керівництво ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ", що здійснює управління активами Фонду, в межах своєї компетенції, визнає, що тривалість та розвиток військових дій є джерелом суттєвої невизначеності, яка може викликати значні сумніви щодо здатності Фонду продовжувати свою діяльність на безперервній основі.

Фонд функціонує в нестабільному середовищі, яке є наслідком військової агресії Російської Федерації проти України, економічної кризи, різкого коливання валютного курсу національної валюти. Суттєвих суджень управлінського персоналу щодо облікових оцінок впливу складної ситуації на невизначеність оцінки та розкриття у фінансовій звітності Товариства інформації, пов'язаної з відповідними обліковими оцінками ця фінансова звітність не містить, адже передбачити масштаби впливу ризиків на майбутнє діяльності Товариства на даний момент з достатньою достовірністю неможливо. Тому фінансова звітність не містить коригувань, які могли би бути результатом таких ризиків. Вони будуть відображені у фінансовій звітності, як тільки будуть ідентифіковані і зможуть бути оцінені.

Аналізуючи вплив на фінансовий стан Фонду військового вторгнення на територію України та інших негативних факторів, на сьогоднішній момент можна зазначити наступне: активи Фонду складають, насамперед: грошові кошти, ОВДП, акції вітчизняних підприємств та дебіторська заборгованість, пов'язана з операційною діяльністю Фонду. Попри неможливість  точно визначити обсяг впливу всіх негативних факторів (виникнення  суттєвих негативних факторів на рівні економіки в цілому або галузі, які можуть призвести до різкого погіршення фінансового стану у найближчому майбутньому)  на активи та пасиви Фонду, Фонд оцінює такі зміни як такі, що на звітну дату не призвели до суттєвого впливу на фінансовий стан Фонду, на поточну оцінку його активів, відображених у його фінансовій звітності, а також на спроможність Фонду здійснювати подальшу діяльність з урахуванням ризиків на основі безперервності. Слід зазначити - основа безперервності діяльності дотримана, суттєва невизначеність існує.

Керівництво Товариства впевнене, що воно вживає та буде вживати усіх необхідних заходів для забезпечення стабільної діяльності Товариства та отримання доходів.

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Облікові політики - конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб'єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які, за висновком РМСБО, дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не слід застосовувати, якщо вплив їх застосування є несуттєвим.

Облікова політика Фонду розроблена та затверджена керівництвом КУА відповідно до вимог МСБО 8 "Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки" та інших чинних МСФЗ.

        Фонд обирає та застосовує свої облікові політики послідовно для подібних операцій, інших подій або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорії статей, для яких інші політики можуть бути доречними.

Грошові кошти складаються з коштів на поточних та депозитних рахунках у банках.

Еквіваленти грошових коштів - це короткострокові, високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається зазвичай як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення, наприклад, протягом не більше ніж три місяці з дати придбання.

Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті.

Іноземна валюта - це валюта інша, ніж функціональна валюта.

Операції в іноземній валюті обліковуються в українських гривнях за офіційним курсом обміну Національного банку України на дату проведення операцій.

Монетарні активи та зобов'язання, виражені в іноземних валютах, перераховуються в гривню за відповідними курсами обміну НБУ на дату балансу. Курсові різниці, що виникли при перерахунку за монетарними статтями, визнаються в прибутку або збитку в тому періоді, у якому вони виникають.

Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами.

Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює їх номінальній вартості.

Первісна та подальша оцінка грошових коштів та їх еквівалентів в іноземній валюті здійснюється у функціональній валюті за офіційними курсами Національного банку України (НБУ).

У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках у банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду.

Управлінським персоналом КУА вибрана спекулятивна бізнес-модель по управлінню групою фінансових активів і зобов'язань. Тому такі фінансові активи відображаються за справедливою вартістю.

До фінансових активів, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, відносяться акції та паї (частки) господарських товариств.

Після первісного визнання Фонд оцінює їх за справедливою вартістю.

Справедлива вартість акцій, які внесені до біржового списку, оцінюється за біржовим курсом організатора торгівлі.

Якщо акції мають обіг більш як на одному організаторі торгівлі, при розрахунку вартості активів такі інструменти оцінюються за курсом на основному ринку для цього активу або, за відсутності основного ринку, на найсприятливішому ринку для нього. За відсутності свідчень на користь протилежного, ринок, на якому Фонд зазвичай здійснює операцію продажу активу, приймається за основний ринок або, за відсутності основного ринку, за найсприятливіший ринок.

       При оцінці справедливої вартості активів застосовуються методи оцінки вартості, які відповідають обставинам та для яких є достатньо даних, щоб оцінити справедливу вартість, максимізуючи використання доречних відкритих даних та мінімізуючи використання закритих вхідних даних.

Оцінка акцій, що входять до складу активів Фонду та перебувають у біржовому списку організатора торгівлі і при цьому не мають визначеного біржового курсу на дату оцінки, здійснюється за останньою балансовою вартістю.

Для оцінки акцій, що входять до складу активів Фонду та не перебувають у біржовому списку організатора торгівлі, та паїв (часток) господарських товариств за обмежених обставин наближеною оцінкою справедливої вартості може бути собівартість. Це може бути тоді, коли наявної останньої інформації недостатньо, щоб визначити справедливу вартість, або коли існує широкий діапазон можливих оцінок справедливої вартості, а собівартість є найкращою оцінкою справедливої вартості у цьому діапазоні.

Якщо є підстави вважати, що балансова вартість суттєво відрізняється від справедливої, Фонд визначає справедливу вартість за допомогою інших методів оцінки. Відхилення можуть бути зумовлені значними змінами у фінансовому стані емітента та/або змінами кон'юнктури ринків, на яких емітент здійснює свою діяльність, а також змінами у кон'юнктурі фондового ринку.

Справедлива вартість акцій, обіг яких зупинений, у тому числі цінних паперів емітентів, які включені до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності, визначається із урахуванням наявності строків відновлення обігу таких цінних паперів, наявності фінансової звітності таких емітентів, результатів їх діяльності, очікування надходження майбутніх економічних вигід.

       Керівництво КУА вважає, що облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

        Якби керівництво КУА використовувало інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, курсів обміну валют, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності чистий прибуток та збиток.

        Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості першого рівня, Керівництво Товариства планує використовувати оцінки та судження, які базуються на професійній компетенції працівників Товариства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

Фонд визнає фінансовий актив або фінансове зобов'язання у балансі, коли і тільки коли воно стає стороною контрактних положень щодо фінансового інструмента. Операції з придбання або продажу фінансових інструментів визнаються із застосуванням обліку за датою придбання чи продажу активів.

За строком виконання фінансові активи та фінансові зобов'язань поділяються на поточні (зі строком виконання зобов'язань до 12 місяців) та довгострокові (зі строком виконання зобов'язань більше 12 місяців).

Фонд класифікує фінансові активи як такі, що оцінюються у подальшому за справедливою вартістю на основі обох таких чинників:

а) моделі бізнесу суб'єкта господарювання для управління фінансовими активами; та

б) характеристик контрактних грошових потоків фінансового активу.

 Фондом обрана спекулятивна модель з управління фінансовими активами.

 Фонд визнає такі категорії фінансових активів:

Фонд визнає такі категорії фінансових зобов'язань:

Під час первісного визнання фінансового активу або фінансового зобов'язання управлінський персонал КУА оцінює їх за їхньою справедливою вартістю.

При припиненні визнання фінансового активу повністю різниця між:

а) балансовою вартістю (оціненою на дату припинення визнання) та

б) отриманою компенсацією (включаючи будь-який новий отриманий актив мінус будь-яке нове взяте  зобов'язання) визнається у прибутку або збитку.

Фінансові активи та зобов'язання згортаються, якщо Фонд має юридичне право здійснювати залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов'язання одночасно.

Керівництво КУА застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів, що входять до складу фінансових активів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним Фонду фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

  Кредиторська заборгованість визнається як зобов'язання тоді, коли Фонд стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне зобов'язання сплатити грошові кошти.

 Поточні зобов'язання - це зобов'язання, які відповідають одній або декільком із нижченаведених ознак:

 Поточні зобов'язання визнаються за умови відповідності визначенню і критеріям визнання зобов'язань.

Оскільки, згідно з пп.141.6.1 п.141.6 статті 141 чинного ПКУ звільняються від оподаткування  кошти спільного інвестування, а саме: кошти, внесені засновниками корпоративного фонду, кошти та інші активи, залучені   від учасників  інституту спільного інвестування, доходи від здійснення операцій з активами інституту спільного інвестування, та інші доходи від діяльності інституту спільного інвестування (відсотки за позиками, орендні (лізингові) платежі, роялті тощо) податок на прибуток в звітному періоді не нараховувався.

Дебіторська заборгованість - це фінансовий актив, який являє собою контрактне право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого суб'єкта господарювання.

Дебіторська заборгованість визнається у звіті про фінансовий стан тоді і лише тоді, коли Фонд стає стороною контрактних відношень щодо цього інструменту. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки.

У разі змін справедливої вартості дебіторської заборгованості, що мають місце на звітну дату, такі зміни визнаються у прибутку (збитку) звітного періоду.

На кожну звітну дату Фонд проводить аналіз дебіторської заборгованості та інших фінансових активів на предмет наявності ознак їх знецінення. Збиток від знецінення визнається виходячи з власного професійного судження керівництва за наявності об'єктивних даних, що свідчать про зменшення передбачуваних майбутніх грошових потоків за даним активом у результаті однієї або кількох подій, що відбулися після визнання фінансового активу.

Основні засоби та нематеріальні активи для  забезпечення  діяльності Фонду знаходяться на балансі Компанії з управління активами, яка керує Фондом.

  Дохід - це збільшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді надходження чи збільшення корисності активів або у вигляді зменшення зобов'язань, результатом чого є збільшення чистих активів, за винятком збільшення, пов'язаного з внесками учасників.

Дохід визнається у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та критеріям визнання. Визнання доходу відбувається одночасно з визнанням збільшення активів або зменшення зобов'язань.

Дохід від продажу фінансових інструментів, або інших активів визнається у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов:

ґ)витрати, які були або будуть понесені у зв'язку з операцією, можна достовірно оцінити.

Витрати - це зменшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді вибуття активів або у вигляді виникнення зобов'язань, результатом чого є зменшення чистих активів, за винятком зменшення, пов'язаного з виплатами учасникам.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з визнанням збільшення зобов'язань або зменшення активів.

Витрати негайно визнаються у звіті про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутніх економічних вигід або тоді та тією мірою, якою майбутні економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати визнанню як активу у звіті про фінансовий стан.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов'язання без визнання активу.

Витрати, понесені у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж періоді, що й відповідні доходи.

ПІФ "ПАРИТЕТ" ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ", ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ"

    ІНТЕРВАЛЬНИЙ ДИВЕРСИФІКОВАНИЙ ПАЙОВИЙ ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ФОНД "ЗБАЛАНСОВАНИЙ ФОНД "ПАРИТЕТ" ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" (надалі - Фонд) провадить свою діяльність відповідно до Цивільного кодексу України, Господарського кодексу України, Закону України "Про інститути спільного інвестування",  Закону України "Про цінні папери та фондовий ринок" та чинного законодавства України, нормативно-правових актів Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (надалі - Комісії), Регламенту та внутрішніх документів Фонду. Основною метою діяльності Фонду є діяльність зі спільного інвестування, яка провадиться в інтересах і за рахунок учасників Фонду  шляхом емісії цінних паперів Фонду з метою отримання прибутку від вкладення коштів, залучених від їх розміщення у цінні папери інших емітентів, корпоративні права, нерухомість та інші активи дозволені законодавством України та нормативно-правовими актами Комісії. Діяльність із спільного інвестування є виключною діяльністю Фонду.

    Юридична адреса Фонду: 03038, м. Київ, вул. Протасів Яр,8, прим. 30 А

    Фонд не є контролером/учасником небанківської фінансової групи чи підприємством, що становить суспільний інтерес.

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

Протасів Яр, буд. 8, приміщення 30 А, м. КИЇВ, 03038, Україна

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" (надалі - КУА), код  ЄДРПОУ 33540395 , яка  діє на підставі Ліцензії Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку на здійснення професійної діяльності на ринках капіталів - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами), номер і дата прийняття рішення: №960 від 07.07.2015 року, строк дії необмежений, управляє і складає фінансову звітність Фонду.

КУА здійснює управління капіталом Фонду з метою досягнення наступних цілей:

Керівництво КУА здійснює огляд структури капіталу щомісячно. При цьому керівництво КУА аналізує доходність інвестиційних інструментів та притаманні їм ризики і здійснює за потреби реструктуризацію. При виборі активів за принципом "ризик - доходність", перевага надається надійності інвестиційних інструментів

На дату затвердження цієї фінансової звітності, Товариством був проведений аналіз МСФЗ, який розкривається в наступній таблиці:

               Нові стандарти та інтерпретації, які ще не набрали чинності    

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 "Контракти на відновлювану електроенергію".

Аналіз впливу
        Фонд не має контрактів, які стосуються відновлюваної електроенергії або електроенергії, залежної від природних факторів. Таким чином, зміни не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність Фонду. Фонд не планує змінювати облікову політику у зв'язку з цими поправками.

Поправки до класифікації та оцінки фінансових інструментів (поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7).

       Фонд планує застосувати зміни з дати їх обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2026 року.

Аналіз впливу

       Фонд провів оцінку потенційного впливу змін та дійшов висновку, що зміни не матимуть суттєвого впливу на його фінансову звітність. Поточна класифікація фінансових інструментів відповідає оновленим критеріям, тому зміни не потребують перегляду облікової політики або додаткових розкриттів.

Щорічні покращення до МСФЗ - випуск 11 (МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7).

        Фонд планує застосувати зміни з дати їх обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2026 року.

Аналіз впливу

       Фонд провів аналіз зазначених змін та дійшов висновку, що вони не матимуть суттєвого впливу на його фінансову звітність, оскільки поточні облікові підходи вже відповідають принципам, уточненим у щорічних покращеннях. Відповідно, Фонд не очікує змін у своїй обліковій політиці чи у фінансових показниках.

МСФЗ 19 "Дочірні підприємства без публічної підзвітності: розкриття".

      Фонд не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності, тому впровадження МСФЗ 19 не матиме впливу на облікову політику Фонду.

МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності".

      Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає:

     Фонд планує застосувати стандарт з дати його обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2027 року.

Аналіз впливу
      Впровадження МСФЗ 18 суттєво вплине на фінансову звітність Фонду, зокрема:

Компанія по управлінню активами підготувала план переходу та графік впровадження   МСФЗ 18:

При першому застосуванні основний фокус буде зосереджено на перебудові подання у звіті про прибутки або збитки та узгодженні управлінських показників з новими проміжними підсумками.

              Компанією по управлінню активами Фонду було проаналізовано вищезазначені стандарти та поправки і Компанія дійшла висновку що, МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності" матиме суттєвий вплив на фінансову звітність Фонду. Фонд продовжить моніторинг подальших роз'яснень та рекомендацій щодо застосування МСФЗ та забезпечення їх своєчасного впровадження.

       Підготовлена Фондом фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2025 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти", з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 "Оцінки за справедливою вартістю". Такі методи оцінки включають використання справедливої вартості як ціни, яка була б отримана за продаж активу, або сплачена за передачу зобов'язання у звичайній операції між учасниками ринку на дату оцінки. Зокрема, використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз  дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов'язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

При формуванні фінансової звітності управлінський персонал КУА керувався також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ.

Перелік та назви форм фінансової звітності Фонду відповідають вимогам, встановленим НП(С)БО 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності" та формі Приміток, що розроблені у відповідності до МСФЗ. Згідно МСФЗ та враховуючи НП(С)БО 1 Звіт про сукупний дохід передбачає подання витрат, визнаних у прибутку або збитку, за класифікацією, основаною на методі "функції витрат", згідно з яким витрати класифікують відповідно до їх функцій.

Представлення грошових потоків від  діяльності Фонду у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів Фонду.

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України - гривня. Фінансова звітність  складена у тисячах гривень, округлених до цілих тисяч.

Фінансова звітність Фонду підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності, відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов'язань відбувається в ході звичайної діяльності. Фінансова звітність не включає коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Фонд не міг продовжити подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності.

 При підготовці фінансової звітності керівництво КУА здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва КУА інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

 Фонд не визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Фонду. Інформація про умовне зобов'язання розкривається, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Фонд не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

Між датою складання та затвердження фінансової звітності в Україні діє воєнний стан (згідно  Указу Президента України № 64/2022 "Про введення воєнного стану в Україні" затвердженого Законом України №2102-IX від 24.02.2022, у зв'язку з військовою агресією Російської Федерації проти України), але суттєвого впливу вказана ситуація на фінансову звітність та фінансовий стан Фонду не здійснювала. Між датою складання та затвердження фінансової звітності жодних подій, які б могли вплинути на показники фінансової звітності та економічні рішення користувачів, не відбувалося.

Фінансова звітність Фонду затверджена до випуску (з метою оприлюднення) керівником КУА  27 лютого 2026 року. Ні учасники Фонду, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

Звітним періодом, за який формується фінансова звітність, вважається календарний рік, тобто період з 01 січня по 31 грудня 2025 року.

2026-02-27

До пов'язаних сторін або операцій з пов'язаними сторонами належать:

компанії, що контролюють Фонд, або здійснюють суттєвий вплив, або мають суттєвий відсоток голосів у КУА;

Пов'язаною особою Фонд вважає Бичника Володимира Володимировича, який є учасником КУА, яка управляє активами Фонду, і станом на 31.12.2025 володіє 99,99 % статутного капіталу ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ"

Крім того, станом на 31.12.2025 р. Бичник Володимир Володимирович є контролером небанківської фінансової групи у складі ТОВ "АРТ-КАПІТАЛ КАСТОДІ" та ТОВ "КУА "АРТ КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ".  Таким чином, пов'язаною особою Фонду є також і ТОВ "АРТ-КАПІТАЛ КАСТОДІ".

Також пов'язаною особою Фонд вважає Директора ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ"  - Петренко Ірину Володимирівну. Жодних операцій з цією особою не здійснювалось.

Кінцевий бенефіціарний власник - БИЧНИК ВОЛОДИМИР ВОЛОДИМИРОВИЧ. З цією пов'язаною особою ніяких правочинів не здійснювалось.

           Особливі умови при здійсненні операцій з пов'язаними особами  -  відсутні.  Операції  з   пов'язаними особами, що виходять за межі нормальної господарської діяльності, відсутні.

 Дебіторська заборгованість з нарахованих доходів, інша поточна дебіторська заборгованість

Дебіторська заборгованість на суму 2 тис. грн. станом на 31.12.2025 - нараховані відсотки   по депозитних договорах, строк сплати яких не настав.

Дебіторська заборгованість на суму 21 тис. грн. станом на 31.12.2025  -  авансовий платіж за  послуги НДУ та авансовий платіж за аудиторські послуги.

Прострочена  дебіторська  заборгованість станом на 31.12.2025 р. та 31.12.2024 р. відсутня.

   Фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку

Грошові кошти

       Грошові кошти в іноземній валюті (дол. США) на поточному рахунку, які обліковувались в активах Фонду на початок року, в серпні місяці були продані на міжбанківському валютному ринку України.

Фонд використовував обмінний курс на дату балансу:

                                                 31.12.2025                  31.12.2024

                     Гривня/1 долар США         42.3878                       42.0390                   

Внаслідок ситуації, яка склалась в економіці України, а також як результат економічної нестабільності, що склалась на дату балансу, існує ймовірність того, що активи не зможуть бути реалізовані за їхньою балансовою вартістю в ході звичайної діяльності Фонду.

Ступінь повернення цих активів у значній мірі залежить від ефективності заходів, які знаходяться поза зоною контролю Фонду. Ступінь повернення дебіторської заборгованості Фонду визначається на підставі обставин та інформації, які наявні на дату балансу. На думку керівництва КУА, додатковий резерв під фінансові активи на сьогоднішній день не потрібен, виходячи з наявних обставин та інформації.

Керівництво КУА визнає, що діяльність Фонду пов'язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб'єктивних чинників та об'єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками керівництвом КУА здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом'якшення.

Кредитний ризик - ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов'язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, облігації та дебіторська заборгованість.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом КУА є оцінка кредитоспроможності контрагентів Фонду, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов'язання. КУА використовує наступні методи управління кредитними ризиками Фонду:

Враховуючи той факт, що фонд є фондом зі збалансованою стратегією, кредитний ризик має суттєвий  вплив, оскільки депозити виконують функцію підтримання ліквідності при нормальній доходності.

Всі депозити розміщені в банках з високим інвестиційним рейтингом. Найнижчий рейтинг, за національною шкалою ("АА") є у ПАТ "Ідея Банк" (підтверджено РА "Кредит Рейтинг" 13.11.25).

Інші депозити у недержавних банках мають найвищий кредитний рейтинг uaAAA Останнє підтвердження кредитного рейтингу АТ "КОМІНБАНК" від РА "Стандарт Рейтинг" на рівні  uaAAA було 13.10.2025.

Частина коштів, в тому числі валютних, розміщена у АТ "ТАСКОМБАНК". Останнє підтвердження рейтингу від РА "Кредит Рейтинг" 21.08.2025 на рівні uaAAA. Інші депозити - у державних банках.

Ризик ліквідності - ризик того, що Фонд матиме труднощі при виконанні зобов'язань, пов'язаних із фінансовими зобов'язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу Фонду.

КУА здійснює контроль ліквідності шляхом лімітування частки низьколіквідних активів Фонду. Як правило, це акції другого ешелону та строкові депозити.

Оскільки Фонд є інтервальним фондом, то потреба в розрахунках може виникнути чотири рази на рік в інтервал, який триває протягом трьох робочих днів. Спеціально для цього так планується завершення депозитів, щоб на кожен інтервал закінчувався 1-2 строкових депозити.

Крім того, у Фонду є спеціальна депозитна лінія в ПАТ "ІДЕЯ БАНК", з якої можна виводити кошти до залишку 1000 грн. без втрати відсотків. Кошти, які були вилучені з продажу валюти з поточного рахунку були спрямовані переважно саме у цей депозит. На кінець звітного періоду там було розміщено майже 8% від чистих активів Фонду.

Разом з ліквідними акціями, і державними облігаціями, такий запас ліквідності покриє потреби в розрахунках, навіть якщо половина клієнтів Фонду одночасно звернеться за викупом сертифікатів. За всі роки існування фонду за умов обраної стратегії страхування ризиків ліквідності, жодних проблем щодо розрахунків не було.

Тому ризик ліквідності для інтервального фонду вважаємо несуттєвим.

Валютний ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів.

Для мінімізації та контролю за валютними ризиками КУА контролює  частку активів Фонду, номінованих в іноземній валюті, у загальному обсягу активів. Оцінка валютних ризиків здійснюється на основі аналізу чутливості.

Валютні ризики КУА виникають у зв'язку з володінням фінансовими інструментами, номінованими в іноземній валюті. КУА інвестує кошти Фонду в цінні папери, номіновані в доларах США/ євро. Протягом звітного року Фонд утримував два валютних депозити (АБ "Укрексімбанк", АТ "ТАСКОМБАНК" і АТ "Ощадбанк") з капіталізацією відсотків.

  Чутливі до коливань валютного курсу активи становлять 27,0% від загальної балансової вартості активів Фонду.  

Таблиця 10.1 Чутливі до коливань валютного курсу активи

Протягом звітного 2025 року питома вага чутливих до валютних коливань активів знизилася на 6%. Зменшення відбулося через скорочення депозиту в Укрексімбанку, який на кінець 2024 року виявився чисто технічно 11%.

Також кошти, які знаходилися на поточному валютному рахунку було вирішено продати і розмістити в гривневий депозит, оскільки вони не приносили процентного доходу і прогноз девальвації був меншим за очікуваний інтерес в національній валюті.

Валютні ризики, як ризики, поки відсутні. Навпаки, є страховка від девальвації гривні. Тому валютні вкладення забезпечили Фонду "м'яку посадку" під час війни. У звітному 2025 році вплив валютних активів на чисті активи фонду практично нульовий, оскільки відсотки мізерні, а курс коливався в межах 40-41,5 грн за долар. Змін теж поки не очікується. Хоча курс може дещо зрости, але допомога Європи має стримати суттєве зростання і закрити бюджетний дефіцит.

Але ризики можуть проявитися в майбутньому через затримку обіцяної фінансової допомоги від  міжнародних партнерів. Якщо ж брати ту частку валютних активів, які сформувалися на кінець звітного періоду і очікувані валютні коливання, то прогнозований валютний ризик буде мати суттєвий позитивний вплив на активи Фонду, номіновані в іноземній валюті.

Відсотковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Керівництво КУА усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи Фонду, так і на справедливу вартість чистих активів Фонду.

Усвідомлюючи значні ризики, пов'язані з коливаннями відсоткових ставок у високоінфляційному середовищі, яке є властивим для фінансової системи України, керівництво КУА контролює частку активів Фонду, розміщених у боргових зобов'язаннях у національній валюті з фіксованою відсотковою ставкою.

Керівництво КУА здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір. У разі зростання відсоткових ризиків КУА має намір позбуватися боргових фінансових інструментів з фіксованою відсотковою ставкою, які знаходяться в активах Фонду. Моніторинг відсоткових ризиків здійснюється шляхом оцінки впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів.

Таблиця 10.2 Активи, які наражаються на відсоткові ризики

Для збалансованого фонду частка 80-84% в середньому за рік у депозитах і ОВДП, це критичний актив. І відсотковий ризик є критичним для Фонду. Зростання частки відбулося через  розміщення коштів, які були на поточному валютному рахунку, і на кінець звітного періоду збільшили гривневі депозити, що підтверджується попереднім аналізом валютних ризиків.

Протягом 2025 року вплив неочікуваних змін процентних ставок був незначним, оскільки крім початку року, більшість часу ставки або були незмінними  або знижувалися через вплив монетарної політики НБУ. На кінець звітного періоду ставки були практично такими самими, як і на початок.

Доходність по ОВДП дещо знизилася, а потім залишалася незмінною, і все, що куплялося на ПФТС у звітному році мало нижчу доходність, ніж у передзвітному році.

Своєю надійністю продовжили користуватися державні банки, які тримали довоєнні ставки по депозитам у гривні, а валютні, які найбільш актуальні для Фонду, знижували. Але, ставлячи на перше місце надійність, Фонд зберігав валютні депозити в державних банках і одному недержавному.

Найзначніша частина всього депозитного портфелю Фонду розміщена у валютних депозитах на рахунках з капіталізацією відсотків. Ставки по ним низькі і вже підходять до межі доцільності с позицій "доходність - ліквідність".

У позаминулому році Фонд відмовився від валютного депозиту у Кредобанку на користь простого розміщення цих коштів на валютному поточному рахунку. Таке рішення обґрунтовано тим, що запропонована ставка 0,01% економічно не виправдовує розміщення коштів, які за мізерну плату для депозиту радикально знижує рівень ліквідності Фонду. Але у звітному році було прийнято рішення розмітити ці кошти в національній валюті під конкурентний процент і незначну частку відправити на придбання державних облігацій.

Тому помітна така зміна частки в останній таблиці, оскільки вільні кошти були таки розміщені з прийнятною ставкою на гривневому депозиті у недержавному АТ "Ідея Банк"

Доходність ОВДП, в середньому, продовжила помітно перевищувати доходність депозитів, що є фінансовим дисбалансом системи. І Фонд підтримує частку в цих інструментах в межах, що визначені для диверсифікованих фондів.

Отже, у звітному році, можна сказати, що проценті ризики проявилися зі знаком плюс, і зі знаком мінус - для доходності Фонду. В прогнозному році все буде залежати від західної допомоги і успіхів на полі бою.

Поки що з першим і другим існують певні проблеми, особливо після зустрічі Трампа з Путіним в Анкоріджі з безпрецедентним тиском на Україну щодо поступок в переговорному процесі. І це серйозно додає невизначеності на майбутнє. Тому зниження ставок ми не очікуємо, а, відповідно, негативного впливу відсоткового ризику на чисті активи Фонду.

Позитивний вплив можливий за умов погіршення ситуації з західною фінансовою допомогою, причому, за рахунок вкладень у недержавних банках і за рахунок девальвації, яка переоцінить валютні депозити і ринкову вартість валютних коштів на поточному рахунку.

Ринковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін. Ринковий ризик охоплює три типи ризику: інший ціновий ризик, валютний ризик та відсотковий ризик. Ринковий ризик виникає у зв'язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. КУА наражатиметься на ринкові ризики у зв'язку з інвестиціями в акції, облігації та інші фінансові інструменти Фонду.

Інший ціновий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін (окрім тих, що виникають унаслідок відсоткового ризику чи валютного ризику), незалежно від того, чи спричинені вони чинниками, характерними для окремого фінансового інструмента або його емітента, чи чинниками, що впливають на всі подібні фінансові інструменти, з якими здійснюються операції на ринку.

Ринкові ризики інвестування суттєво знизилися, оскільки сам ринок став радикально вузьким та нецікавим інвесторам. На кінець звітного року в активах фонду залишалося п'ять позиції, одна з яких ПАТ "Центренерго", була переоцінена ще минулого року до нуля гривень. З різних перевірених джерел, в тому числі і в публічному просторі, стало відомо, що компанія втратила 100% потужностей (причини: окупація і ракетні удари). На відновлення піде не один рік після війни, а сама війна ще не закінчилася. І це, якщо буде щось відновлюватися, в принципі, бо концентрована теплогенерація при загрозі нового кола війни занадто вразлива. У звітному році Трипільська ТЕС була знищена повністю, і може бути відновлена тільки за повоєнних умов.

Для індикації рівня ризику у попередні роки використовувалися показники стандартного відхилення і коефіцієнту варіації. Причому, КУА здійснювала такий аналіз по щоденних даних індексу ПФТС.

В умовах військового стану, в умовах одиничних операцій з капітальними інструментами на  АТ "ФОНДОВА БІРЖА ПФТС" та ПРАТ "ФБ "ПЕРСПЕКТИВА", ринкові ризики статистичними методами оцінити можливо, але недоцільно.

В умовах військового стану ринкові ризики абсолютно невизначена величина, оскільки важко оцінити час остаточної перемоги і відновлення інтересу до українського капіталу. Є певна подоба ринку, з його формальними атрибутами, але без достатньої маси угод, яка б відкривала можливості робити висновок про якусь середню доходність по рику в цілому. Тим більше, що по представлених інструментах можна говорити тільки про середню збитковість.

Зрозуміло, що ринкова премія не береться по одному року, а як середня за багато років, але і середня доходність на ринку з критично низькою ліквідністю не є показовою. І такою вона є останні 8 років. Про це постійно згадується у Примітках, і поступово відмовилось від статистичного вимірювання ринкового ризику по волатильності українських індексів.

Експертно ринкові ризики, наприклад, якщо потрібно швидко продати певні позиції в акціях, реально захмарні. Навіть по самим скромним оцінкам ринкова премія складає 25-30%, і це без бази у вигляді безризикової доходності.

Ризик конкретного паперу через бета-коефіцієнт визначати не можна, оскільки військові ризики для окремих компаній високі, або катастрофічні, і вони не проявилися в цінах тільки за відсутності мінімальної ліквідності на ринку акцій. Але оцінюючи справедливу вартість пакетів акцій у складі портфелю Фонду, цінові ризики варто визначати на рівні окремих паперів.

Найбільшу частку в структурі активів фонду складає пакет простих акцій АТ "РАЙФФАЙЗЕН БАНК". Збільшення частки протягом звітного періоду з 13,7% до 20,7% відбулося через зростання біржового курсу. Ринок очікує завершення військових дій у відповідь на зусилля США і Європи, тому найбільш цікаві активи в Україні зростають, і акції банку зросли з 23 коп до 38 коп, тобто на 65%.

Існує  проблема банку, що може попасти під санкції, оскільки не закрив свій бізнес у росії і  ризик зниження вартості акцій присутній, якщо санкції будуть введені.

Для Фонду суттєве знецінення за рахунок цього пакету вже відбулося. Санкції можуть призвести до додаткових збитків але зараз такі санкції виглядають малоймовірними. Тому ризики по цьому пакету поступово знижуються. Разом зі зниженням ризиків відбулося і зростання ціни.

АТ "ХАРКІВОБЛЕНЕРГО" і ПРАТ "ХАРКІВЕНЕРГОЗБУТ" продовжують працювати практично в штатному режимі, займаючись поточним ремонтом на звільнених територіях. Не звільнено на даний момент біля 8% області. Виходячи активності на сайті Харківобленерго, яка є у 2025 (інформування споживачів на сайті відбувається практично щоденно), продаж і поставка електроенергії відбувається штатно, як і взаємодія з користувачами по обліку споживання.

По компаніям відсутні дані про припинення обігу цінних паперів та про припинення діяльності емітента. Справи про банкрутство не порушені. Тому відсутні підстави для уцінки активу. Зрозуміло, що втрата значної кількості споживачів і потреба витрачати кошти на відновлення пошкоджених мереж призведе до збитковості Харківобленерго, і не повинна зачепити Харківенергозбут.

Акції цих компаній і так були оцінені ринком нижче рівня "власний капітал на одну акцію", тому не очікуємо суттєвих збитків для фонду з боку цих пакетів, які сумарно складають на кінець звітного року 0,83%.

Акціонерне товариство "Українські енергетичні машини" з часткою держави 98,15% попередні роки компанія працювала прибутково. В поточному році, виходячи із звітних даних, підприємство продовжує працювати, хоча і не так активно, як у минулі роки. Військові дії вплинули і на виробництво і на зміни в трудовому колективі, але, на диво, компанії вдається працювати беззбитково.

Минулого року ми відмічали, що скорочена звітність за 2024 вийшла з невеликим прибутком і з очікуваннями прибутковості на наступний рік. Вже маємо повноцінну річну інформацію за 2024 і звітність за 3 квартал 2025 року. У звіті про фінансові результати спостерігається нарощування чистого прибутку.

При цьому, післявоєнні перспективи у компанії чудові. Потреба в парогенераторах і гідрогенераторах, враховуючі орієнтовні пошкодження українських потужностей, буде дуже велика. Підприємство і так не страждало від відсутності замовлень. А при таких обставинах воно буде завантажене на роки вперед. Якщо звісно не проявиться катастрофічний ризик військового характеру.

Останні новини на сайті говорять (кінець 2025 року), що компанія активно займається ремонтом пошкодженого обладнання і навіть відновлює двигуни для київських трамваїв. Тому, поки, немає потреби у додатковій уцінці цього пакету у портфелі Фонду.

Для Фонду зростання ризику по цьому пакету некритичне, бо частка акцій в чистих активах на кінець звітного періоду складає лише 0,25%.

Підводячи підсумки розгляду цінових ризиків по пакетам капітальних інструментів Фонду, можна сказати, що, з урахуванням оборонної стратегії України, і заяв переговорних груп від США, України і окупантів, дно максимальних ризиків вже пройдено. Найбільш ризикові активи поступово збільшують свою частку, тому в наступному очікуємо певне зростання цінових ризиків.  

Фонд здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

 Рівень ієрархії справедливої вартості, до якого належать оцінки справедливої вартості.    

Акції  АТ "РАЙФФАЙЗЕН БАНК" обліковуються по справедливій вартості згідно біржових курсів. Переведення між рівнями ієрархії у звітному періоді не відбувалось.

В звітному періоді також відбулось погашення  ОВДП UA4000204150.

Акції ПАТ "ЦЕНТРЕНЕРГО" оцінені за нульовою вартістю через знищення основних фондів емітента на 100%. Переведення між рівнями ієрархії у звітному періоді не відбувалось.

Справедлива вартість фінансових інструментів в порівнянні з їх балансовою вартістю станом на 31.12.2025 року.

Керівництво КУА вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Згідно з пп.141.6.1 п.141.6 статті 141 чинного ПКУ податок на прибуток за 2024 рік не нараховувався.

Внаслідок наявності в українському податковому законодавстві положень, які дозволяють більш ніж один варіант тлумачення, а також через практику, що склалася в нестабільному економічному середовищі, за якої податкові органи довільно тлумачать аспекти економічної діяльності, у разі, якщо податкові ограни піддадуть сумніву певне тлумачення, засноване на оцінці керівництва економічної діяльності Фонду, ймовірно, що Фонд змушений буде сплатити додаткові податки, штрафи та пені. Така невизначеність може вплинути на вартість фінансових інструментів, втрати та резерви під знецінення, а також на ринковий рівень цін на угоди. На думку керівництва КУА Фонд сплатив усі податки, тому фінансова звітність не містить резервів під податкові збитки. Податкові звіти можуть переглядатися відповідними податковими органами протягом трьох років.

Склад та структура активів Фонду, що перебувають у портфелі ІСІ відповідають вимогам законодавства, зокрема, ст. 48 Закону України "Про інститути спільного інвестування" від 05.07.2012 р. № 5080- VІ (із змінами та доповненнями).

Фондом було дотримано вимог законодавства щодо складу та розміру витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування, зокрема, вимог Положення про склад та розмір витрат, що відшкодовуються за рахунок активів інституту спільного інвестування, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 13.08.2013 р. № 1468 (із змінами та доповненнями).

Фондом дотримано вимог щодо відповідності активів ІСІ мінімальному обсягу активів.  Так, згідно Положення про порядок розміщення, обігу та викупу цінних паперів інституту спільного інвестування, затвердженого Рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку 30.07.2013 р. № 1338, мінімальний обсяг активів ІСІ - сума активів, що становить 1 250 мінімальних заробітних плат у місячному розмірі, встановленому на день реєстрації Фонду як інституту спільного інвестування.

Фондом дотримано вимог Положення про порядок визначення вартості чистих активів інститутів спільного інвестування, затвердженого рішенням Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку від 30.07.2013 р. № 1336.  Компанією з управління активами ІСІ розраховувалась вартість чистих активів Фонду станом на кожний робочий день та останній календарний день кожного місяця року.

   Власний капітал

Станом на 31 грудня 2025 року та станом на 31 грудня 2024 року зареєстрований пайовий капітал складав 50 000 тис. грн.

Станом на 31 грудня 2025 року емісійний дохід складав 1 956 тис. грн.,  станом на 31 грудня 2024 року емісійний дохід складав 1 956  тис. грн.

Станом на 31 грудня 2025 року неоплачений капітал складав 41 953 тис. грн., станом на 31 грудня 2024 року неоплачений капітал складав 41 953 тис. грн.

Станом на 31 грудня 2025 вилучений капітал складав 9 769 тис. грн., станом на 31 грудня 2024 року -  9 769 тис. грн

В звітному періоді діяльність Фонду була прибутковою. Прибуток складає 142 тис. грн., який обумовлений, насамперед, прибутком від операцій з ЦП та дооцінкою фінансових інвестицій. Витрати, пов'язані з операційною діяльністю Фонду складають 208 тис. грн.  

Власний капітал  в порівнянні з 2024 роком  збільшився на 142 тис. грн., що є наслідком   прибуткової діяльності Фонду в звітному періоді.

Поточна кредиторська заборгованість

Винагорода компанії з управління активами сплачується протягом 10 днів місяця, наступного за звітним.

Прострочена  кредиторська  заборгованість станом на 31.12.2025 р. та 31.12.2024 р. відсутня.