Фінансова звітність Товариства є фінансовою звітністю загального призначення, яка сформована з метою достовірного подання фінансового стану, фінансових результатів діяльності та грошових потоків Товариства для задоволення інформаційних потреб широкого кола користувачів при прийнятті ними економічних рішень.

Концептуальною основою фінансової звітності Товариства за рік, що закінчився 31 грудня 2025 року, є Міжнародні стандарти фінансової звітності (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції, офіційно оприлюдненій станом на 31 грудня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України.

Що стосується умов функціонування, ризиків, політичної та економічної ситуації в Україні, слід зазначити - для складання МСФЗ-звітності в умовах воєнного стану було проведено ряд невідкладних заходів, а саме: оцінка безперервності діяльності, річна інвентаризація та моніторинг облікових оцінок, переоцінка активів і зобов'язань, що обліковуються за справедливою вартістю, підготовка додаткових (воєнних) оцінок.

Товариство функціонує в нестабільному середовищі, яке є наслідком військової агресії Російської Федерації проти України, економічної кризи, різкого коливання валютного курсу національної валюти. Суттєвих суджень управлінського персоналу щодо облікових оцінок впливу складної ситуації на невизначеність оцінки та розкриття у фінансовій звітності Товариства інформації, пов'язаної з відповідними обліковими оцінками ця фінансова звітність не містить, адже передбачити масштаби впливу ризиків на майбутнє діяльності Товариства на даний момент з достатньою достовірністю неможливо. Тому фінансова звітність не містить коригувань, які могли би бути результатом таких ризиків. Вони будуть відображені у фінансовій звітності, як тільки будуть ідентифіковані і зможуть бути оцінені.

           Аналізуючи вплив на фінансовий стан Товариства військового вторгнення на територію України та інших негативних факторів, на сьогоднішній момент можна зазначити наступне: активи Товариства складають, насамперед, ОВДП, акції та корпоративні права вітчизняних товариств, необоротні активи для продажу (земельна ділянка), грошові кошти та дебіторську заборгованість. Попри неможливість  точно визначити обсяг впливу всіх негативних факторів (виникнення  суттєвих негативних факторів на рівні економіки в цілому або галузі, які можуть призвести до різкого погіршення фінансового стану у найближчому майбутньому)  на активи та пасиви Товариства, Товариство оцінює такі зміни як такі, що на звітну дату не призвели до суттєвого впливу на фінансовий стан Товариства, на поточну оцінку його активів, відображених у його фінансовій звітності, а також на спроможність Товариства здійснювати подальшу діяльність на основі безперервності. Проте, залишаються фактори, на які Товариство ніяким чином вплинути не може, та які можуть поставити під значний сумнів здатність Товариства продовжувати свою діяльність на безперервній основі. Керівництво Товариства докладає всіх зусиль для виявлення таких загроз та пом'якшення їх впливу на фінансовий стан Товариства.  

Військова агресія російської федерації в Україні безпосередньо складає ризик суттєвої невизначеності стосовно безперервності діяльності Товариства. Ця обставина вказує, що існує суттєва невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Товариства продовжувати свою діяльність на безперервній основі, а отже існує високий ризик того, що Товариства не зможе реалізувати активи і виконати зобов'язання у процесі звичайної операційної діяльності.

Безпосередній вплив цієї обставини та події на діяльність Товариства на даний час не може бути визначено. Але ми звертаємо увагу на цю обставину з огляду на те, що ця обставина спричиняє невизначеність економічної ситуації та існує значна ймовірність, подальшого її негативного впливу на економіку країни в цілому та на операційну діяльність Товариства зокрема.

Рік, що закінчується 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Облікові політики - конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб'єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не застосовуються, якщо вплив їх застосування є несуттєвим.

Облікова політика Товариства розроблена та затверджена керівництвом Товариства відповідно до вимог МСБО 8 "Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки" та інших чинних МСФЗ, зокрема, МСФЗ 9 "Фінансові інструменти" та МСФЗ 15 "Дохід від договорів з клієнтами".

Товариство обирає та застосовує свої облікові політики послідовно для подібних операції, інших подій або умов, якщо МСФЗ конкретно не вимагає або не дозволяє визначення категорії статей, для яких інші політики можуть бути доречними.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі оцінки за справедливою вартістю з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 "Оцінки за справедливою вартістю". Такі методи оцінки включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов'язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активами.

Первісна оцінка грошових коштів здійснюється за справедливою вартістю, подальший облік за амортизованою вартістю.

У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду.

Облікова політика щодо оцінки справедливої вартості

Товариством вибрана спекулятивна бізнес-модель по управлінню групою фінансових активів і зобов'язань. Тому такі фінансові активи відображаються за справедливою вартістю.

До фінансових активів, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, відносяться акції та паї (частки) господарських товариств.

Після первісного визнання Товариство оцінює їх за справедливою вартістю.

При оцінці справедливої вартості активів застосовуються методи оцінки вартості, які відповідають обставинам та для яких є достатньо даних, щоб оцінити справедливу вартість, максимізуючи використання доречних відкритих даних та мінімізуючи використання закритих вхідних даних.

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої економічної ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Керівництво Товариства вважає, що облікові оцінки та припущення, які мають стосунок до оцінки фінансових інструментів, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

Якби керівництво Товариства використовувало інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, курсів обміну валют, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності чистий прибуток та збиток.

Розуміючи важливість використання облікових оцінок та припущень щодо справедливої вартості фінансових активів в разі відсутності вхідних даних щодо справедливої вартості першого рівня, Керівництво Товариства планує використовувати оцінки та судження, які базуються на професійній компетенції працівників Товариства, досвіді та минулих подіях, а також з використанням розрахунків та моделей вартості фінансових активів.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

Управлінський персонал КУА здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

Справедлива вартість акцій, які внесені до біржового списку, оцінюється за біржовим курсом організатора торгівлі.

Якщо акції мають обіг більш як на одному організаторі торгівлі, при розрахунку вартості активів такі інструменти оцінюються за курсом на основному ринку для цього активу або, за відсутності основного ринку, на найсприятливішому ринку для нього. За відсутності свідчень на користь протилежного, ринок, на якому Товариство зазвичай здійснює операцію продажу активу, приймається за основний ринок або, за відсутності основного ринку, за найсприятливіший ринок.

Оцінка акцій, що входять до складу активів Товариства та перебувають у біржовому списку організатора торгівлі і при цьому не мають визначеного біржового курсу на дату оцінки, здійснюється за останньою ринковою вартістю.

Для оцінки акцій, що входять до складу активів Товариства та не перебувають у біржовому списку організатора торгівлі, та паїв (часток) господарських товариств за обмежених обставин, наближеною оцінкою справедливої вартості може бути собівартість. Це може бути тоді, коли наявної останньої інформації недостатньо, щоб визначити справедливу вартість, або коли існує широкий діапазон можливих оцінок справедливої вартості, а собівартість є найкращою оцінкою справедливої вартості у цьому діапазоні.

Якщо є підстави вважати, що балансова вартість суттєво відрізняється від справедливої, Товариство визначає справедливу вартість за допомогою інших методів оцінки. Відхилення можуть бути зумовлені значними змінами у фінансовому стані емітента та/або змінами кон'юнктури ринків, на яких емітент здійснює свою діяльність, а також змінами у кон'юнктурі фондового ринку.

Справедлива вартість акцій, обіг яких зупинено, у тому числі цінних паперів емітентів, які включені до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності, визначається із урахуванням наявності строків відновлення обігу таких цінних паперів, наявності фінансової звітності таких емітентів, результатів їх діяльності, очікування надходження майбутніх економічних вигід.

Облікова політика щодо фінансових інструментів

Товариство визнає фінансовий актив або фінансове зобов'язання у балансі відповідно до МСФЗ, коли і тільки коли воно стає стороною контрактних положень щодо фінансового інструмента.

За строком виконання фінансові активи та фінансові зобов'язання  поділяються на поточні (зі строком виконання  зобов'язань до 12 місяців) та довгострокові (зі строком виконання зобов'язань більше 12 місяців).

Товариство класифікує фінансові активи як такі, що оцінюються у подальшому або за амортизованою собівартістю, або за справедливою вартістю на основі обох таких чинників:

а) моделі бізнесу суб'єкта господарювання для управління фінансовими активами; та

б) характеристик контрактних грошових потоків фінансового активу.  

Товариством обрана спекулятивна бізнес-модель з управління фінансовими активами, тому Товариство  визнає такі категорії фінансових активів:

Товариство визнає такі категорії фінансових зобов'язань:

Під час первісного визнання фінансового активу або фінансового зобов'язання Товариство оцінює їх за їхньою справедливою вартістю.

При припиненні визнання фінансового активу повністю різниця між:

а) балансовою вартістю (оціненою на дату припинення визнання) та

б) отриманою компенсацією (включаючи будь-який новий отриманий актив мінус будь-яке нове взяте  зобов'язання) визнається у прибутку або збитку.

Облікова політика щодо подальшої оцінки фінансових інструментів розкривається нижче у відповідних розділах облікової політики.

Облікова політика щодо фінансових зобов'язань

Кредиторська заборгованість визнається як зобов'язання тоді, коли Товариство стає стороною договору та, внаслідок цього, набуває юридичне зобов'язання сплатити грошові кошти.

Поточні зобов'язання - це зобов'язання, які відповідають одній або декільком із нижченаведених ознак:

- Товариство сподівається погасити зобов'язання або зобов'язання підлягає погашенню протягом дванадцяти місяців після звітного періоду;
- Товариство не має безумовного права відстрочити погашення зобов'язання протягом щонайменше дванадцяти місяців після звітного періоду.

Поточні зобов'язання визнаються за умови відповідності визначенню і критеріям визнання зобов'язань.

Поточну кредиторську заборгованість без встановленої ставки відсотка Товариство оцінює за сумою первісної вартості.

Облікові політики щодо інших активів та зобов'язань

- Забезпечення

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність (тобто більше можливо, ніж неможливо), що погашення зобов'язання вимагатиме вибуття ресурсів, котрі втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов'язання.

- Виплати працівникам

Товариство визнає короткострокові виплати працівникам як витрати та як зобов'язання після вирахування будь-якої вже сплаченої суми. Товариство визнає очікувану вартість короткострокових виплат працівникам за відсутність як забезпечення відпусток - під час надання працівниками послуг, які збільшують їхні права на майбутні виплати відпускних.

-Пенсійні зобов'язання

Відповідно до українського законодавства, Товариство нараховує ЄСВ на суму заробітної плати працівників і перераховує на відповідні рахунки, відкриті органами ДПС у Казначействі України.   Поточні внески розраховуються як процентні відрахування із поточних нарахувань заробітної плати, такі витрати відображаються у періоді, в якому були надані працівниками послуги, що надають їм право на одержання внесків, та  зароблена відповідна заробітна платня.

Облікова політика щодо зменшення корисності фінансових активів

На кожну звітну дату управлінський КУА проводить аналіз дебіторської заборгованості та інших фінансових активів Товариства на предмет наявності ознак їх знецінення. Збиток від знецінення визнається виходячи з власного професійного судження керівництва КУА за наявності об'єктивних даних, що свідчать про зменшення передбачуваних майбутніх грошових потоків за даним активом у результаті однієї або кількох подій, що відбулися після визнання фінансового активу. Очікувані кредитні збитки відображають власні очікування Товариства щодо кредитних збитків.

Облікові політики щодо податку на прибуток

Витрати Товариства за податками розраховуються з використанням податкових ставок, чинних (або в основному чинних) на дату балансу.

Товариство визнає  податок на прибуток, який відображено безпосередньо у власному капіталі в тому самому чи в іншому періоді.

Облікові політики щодо оренди

При відображенні орендних операцій Товариство керується принципами, викладеними в МСФЗ 16.  У момент укладання договору на використання майна третіх осіб Товариство має оцінити, чи є договір загалом або його окремі компоненти договором оренди у значенні, викладеному в МСФЗ 16. Договір є договором оренди, якщо за цим договором передається право контролю за  використанням ідентифікованого активу  протягом певного часу в обмін на винагороду, а також орендар має можливість безпосередньо приймати рішення по використанню та отримує практично всі економічні вигоди від прямого використання активу. Оренда активів, при якій не здійснюється передача всіх ризиків і вигод, пов'язаних з  володінням базовим активом класифікується як операційна оренда.

При низькій вартості базового активу (якщо вона складає в гривневому еквіваленті до 5 000 доларів США) або при короткостроковій оренді (терміном не більше 12 місяців) орендні платежі за угодою про операційну оренду визнаються як витрати на прямолінійній основі протягом строку оренди, тобто застосовуються звільнення, передбачені МСФЗ 16.

Також суттєвим фактором є визначення , чи має Товариство обґрунтовану впевненість щодо продовження чи неприпинення оренди.

Облікова політика щодо дебіторської заборгованості

Дебіторська заборгованість - це фінансовий актив, який являє собою контрактне право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого суб'єкта господарювання.

Дебіторська заборгованість визнається у звіті про фінансовий стан тоді і лише тоді, коли Товариство стає стороною контрактних відношень щодо цього інструменту. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за справедливою вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки.

Якщо є об'єктивне свідчення того, що відбувся збиток від зменшення корисності, балансова вартість активу зменшується на суму таких збитків із застосуванням рахунку резервів очікуваних збитків від знецінення.

Визначення суми резерву на покриття збитків від зменшення корисності відбувається на основі аналізу дебіторів та відображає суму, яка, на думку керівництва, достатня для покриття понесених збитків. Для фінансових активів, які є істотними, резерви очікуваних кредитних збитків  створюються на основі індивідуальної оцінки окремих дебіторів. Фактори, які Товариство розглядає при визначенні того, чи є у нього об'єктивні свідчення наявності збитків від зменшення корисності, включають інформацію про тенденції непогашення заборгованості у строк, ліквідність, платоспроможність боржника.

Про кредитний ризик свідчать: при простроченні платежу більш ніж на 30 днів - вважається, що кредитний ризик значно збільшився; дефолт настає при простроченні платежу більше ніж на 90 днів. Товариство використовує спрощений підхід до оцінки дебіторської заборгованості, тобто очікуваний кредитний збиток залежить від періоду прострочки платежів і розраховується із застосуванням матриці резервів.

Станом на кожну звітну дату Товариство оцінює, чи зазнав кредитний ризик за фінансовим інструментом значного зростання з моменту первісного визнання.

Сума збитків визнається у прибутку чи збитку. Якщо в наступному періоді сума збитку від зменшення корисності зменшується і це зменшення може бути об'єктивно пов'язаним з подією, яка відбувається після визнання зменшення корисності, то попередньо визнаний збиток від зменшення корисності підлягає коригуванню. Будь-яке коригування визнається в прибутку або збитку як прибуток або збиток від зменшення корисності. У разі неможливості повернення дебіторської заборгованості вона списується за рахунок створеного резерву на покриття збитків від зменшення корисності.

Облікова політика щодо непоточних активів, утримуваних для продажу

Товариство класифікує непоточний актив як утримуваний для продажу, якщо його балансова вартість буде в основному відшкодовуватися шляхом операції продажу, а не поточного використання. Непоточні активи, утримувані для продажу, оцінюються і відображаються в бухгалтерському обліку за найменшою з двох величин: балансовою або справедливою вартістю з вирахуванням витрат на продаж. Амортизація на такі активи не нараховується. Збиток від зменшення корисності при відображається у звіті про фінансові результати. Товариство переглядає зміни справедливої вартості з метою дотримання вимог обліку активів на продаж за найменшою з вартостей.

Облікова політика щодо заліку взаємних вимог фінансових інструментів

Фінансові активи та зобов'язання згортаються, якщо Товариство має юридичне право здійснювати залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов'язання одночасно

Облікові політики щодо основних засобів та нематеріальних активів

Товариство визнає матеріальний об'єкт основним засобом, якщо він утримується з метою використання у процесі своєї діяльності, надання послуг, або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року та вартість яких більше 20 000 грн.

У подальшому основні засоби оцінюються за їх собівартістю за вирахуванням суми будь-якої накопиченої амортизації та будь-яких накопичених збитків від зменшення корисності чи знецінення.

Товариство не визнає в балансовій вартості об'єкта основних засобів витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технічне обслуговування об'єкта. Ці витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесені.  В балансовій вартості об'єкта основних засобів визнаються такі подальші витрати, які задовольняють критеріям визнання активу.

Амортизація основних засобів Товариства нараховується прямолінійним методом. Згідно облікової політики Товариства термін корисного використання кожного об'єкту основних засобів встановлюється при введенні в експлуатацію основних засобів з урахуванням мінімально-допустимих строків користування, років:

Нематеріальні активи оцінюються за собівартістю за вирахуванням будь-якої накопиченої амортизації та будь-яких накопичених збитків від зменшення корисності чи знецінення. Амортизація нематеріальних активів здійснюється із застосуванням прямолінійного методу. Нематеріальні активи, які виникають у результаті договірних або інших юридичних прав, амортизуються протягом терміну чинності цих прав.

На кожну звітну дату Товариство оцінює, чи є якась ознака того, що корисність активу може зменшитися. Товариство зменшує балансову вартість активу до суми його очікуваного відшкодування, якщо і тільки якщо сума очікуваного відшкодування активу менша від його балансової вартості. Таке зменшення негайно визнається в прибутках чи збитках. Збиток від зменшення корисності, визнаний для активу (за винятком гудвілу) в попередніх періодах, Товариство сторнує, якщо і тільки якщо змінилися попередні оцінки, застосовані для визначення суми очікуваного відшкодування. Після визнання збитку від зменшення корисності амортизація основних засобів коригується в майбутніх періодах з метою розподілення переглянутої балансової вартості необоротного активу на систематичній основі протягом строку корисного використання.

Облікова політика щодо доходів та витрат

Дохід - це збільшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді надходження чи збільшення корисності активів або у вигляді зменшення зобов'язань, результатом чого є збільшення чистих активів, за винятком збільшення, пов'язаного з внесками учасників.

Товариство визнає дохід від надання послуг, коли (або у міру того, як) воно задовольняє зобов'язання щодо виконання, передаючи обіцяну послугу (тобто актив) клієнтові. Актив передається, коли (або у міру того, як) клієнт отримує контроль над таким активом.

При визначенні вартості винагороди від управління активами Товариство відповідно до МСФЗ 15 використовує метод оцінювання за результатом. До методу оцінювання за результатом належить, зокрема, аналіз виконання, завершеного на сьогоднішній день, оцінки досягнутих результатів. Враховуючи принцип професійного скептицизму для змінної вартості винагороди розрахунок доходу здійснюється на кінець кожного місяця.

Результат визначення розміру винагороди по управлінню активами оформлюється Розрахунком, в якому відображається розрахунок (оцінка) досягнутих результатів на звітну дату.

Дохід від продажу фінансових активів визнається у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов:

6)витрати, які були або будуть понесені у зв'язку з операцією, можна достовірно оцінити.

Дивіденди визнаються доходом, коли встановлено право на отримання коштів.

Витрати - це зменшення економічних вигід протягом облікового періоду у вигляді вибуття чи амортизації активів або у вигляді виникнення зобов'язань, результатом чого є зменшення чистих активів, за винятком зменшення, пов'язаного з виплатами учасникам.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та одночасно з визнанням збільшення зобов'язань або зменшення активів.

Витрати негайно визнаються у звіті про прибутки та збитки, коли видатки не надають майбутніх економічних вигід або тоді та тією мірою, якою майбутні економічні вигоди не відповідають або перестають відповідати визнанню як активу у звіті про фінансовий стан.

Витрати визнаються у звіті про прибутки та збитки також у тих випадках, коли виникають зобов'язання без визнання активу.

Витрати, понесені у зв'язку з отриманням доходу, визнаються у тому ж періоді, що й відповідні доходи.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ"

- Інформація про компанію з управління активами

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" (надалі - Товариство), код  ЄДРПОУ 33540395 зареєстровано 27 квітня 2005 року, діє на підставі Ліцензії НКЦПФР на здійснення професійної діяльності на ринках капіталів - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами) та  провадить свою діяльність відповідно до Цивільного кодексу України, Господарського кодексу України, Закону України "Про інститути спільного інвестування",  Закону України "Про ринки капіталу та організовані товарні ринки" та чинного законодавства України, нормативно-правових актів Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку (надалі - Комісії), Статуту Товариства та внутрішніх документів Товариства, зокрема Облікової політики Товариства.

Юридична адреса Товариства: 03038, м. Київ, вул. Протасів Яр,8, прим. 30 А

Основним видом діяльності Товариства є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів та недержавних пенсійних фондів.

Товариство є учасником небанківської фінансової групи в складі ТОВ "АРТ-КАПІТАЛ КАСТОДІ" (код за ЄДРПОУ 30784585), та ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ".  Контролером цієї небанківської групи є Бичник Володимир Володимирович.  

Товариство не становить суспільний інтерес.

У Товаристві відсутні материнські / дочірні компанії.

Кінцевим бенефіціарним власником (контролером) Товариство є Бичник Володимир Володимирович (тип бенефіціарного володіння: прямий вирішальний вплив), який станом на 31.12.2025 р. володіє 99,99 % статутного капіталу Товариства.

Товариство має Ліцензію (номер і дата прийняття рішення: №960 від 07.07.2015 року, строк дії необмежений)  Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку на здійснення професійної діяльності на ринках капіталів - діяльності з управління активами інституційних інвесторів (діяльності з управління активами).

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

Протасів Яр, буд. 8, м. КИЇВ, 03038, Україна

У звітному році Товариство здійснювало управління активами наступних фондів:

У звітному році продовжувалась ліквідація наступних фондів:

В звітному періоді винагорода за управління активами по цих фондах не нараховувалась.

Що стосується ПАЙОВОГО ВЕНЧУРНОГО ІНВЕСТИЦІЙНОГО ФОНДУ "ПЕРСПЕКТИВА" НЕДИВЕРСИФІКОВАНОГО ВИДУ ЗАКРИТОГО ТИПУ ТОВАРИСТВА З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" (реєстраційний код за ЄДРІСІ - 233266), то Протоколом № №13/2015 Загальних зборів учасників ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" від 16.09.2015 р. було прийняте рішення про продовження строку діяльності Фонду до 13 грудня 2025 року. Згідно  ГЛОБАЛЬНОГО СЕРТИФІКАТУ (сертифікати інвестиційні іменні) - дата закінчення розміщення цінних паперів 13.09.2025 р., строк обігу цінних паперів 13.12.2025.

Таким чином, діяльність Фонду закінчилась 13 грудня 2025 року. Уповноваженим органом КУА було прийнято рішення про його ліквідацію відповідно до Закону України "Про інститути спільного інвестування". Процедура Ліквідації Фонду визначена Рішенням НКЦПФР № 2605 від 19.11.2013 "Про затвердження Положення про порядок припинення пайового інвестиційного фонду".

 В звітному періоді винагорода за управління активами ПІФ "ПЕРСПЕКТИВА" нараховувалась за період з 01.01.2025 року по 12.12.2025 року.

Також в звітному періоді управління активами ВІДКРИТОГО ПЕНСІЙНОГО ФОНДУ "ПЕНСІЙНИЙ КАПІТАЛ" було передано в управління іншій КУА (КУА "ЗАХІДНА ІНВЕСТИЦІЙНА ГРУПА". Винагорода за управління активами ВІДКРИТОГО ПЕНСІЙНОГО ФОНДУ "ПЕНСІЙНИЙ КАПІТАЛ"  нараховувалась за період з 01.01.2025 року по 21.12.2025 року.

Кількість працівників станом на 31 грудня 2025 р. складала 12 осіб, а станом на 31 грудня 2024 р. складала 11 осіб.

Станом на 31 грудня 2025 р. та 31 грудня 2024 р. учасниками Товариства були:

На дату затвердження цієї фінансової звітності, Товариством був проведений аналіз МСФЗ, який розкривається в наступній таблиці:

Нові стандарти та інтерпретації, які ще не набрали чинності    

Поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7 "Контракти на відновлювану електроенергію".

Аналіз впливу
        Товариство не має контрактів, які стосуються відновлюваної електроенергії або електроенергії, залежної від природних факторів. Таким чином, зміни не матимуть суттєвого впливу на фінансову звітність Товариства. Товариство не планує змінювати облікову політику у зв'язку з цими поправками.

Поправки до класифікації та оцінки фінансових інструментів (поправки до МСФЗ 9 та МСФЗ 7).

       Товариство планує застосувати зміни з дати їх обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2026 року.

Аналіз впливу

       Товариство провело оцінку потенційного впливу змін та дійшло висновку, що зміни не матимуть суттєвого впливу на його фінансову звітність. Поточна класифікація фінансових інструментів відповідає оновленим критеріям, тому зміни не потребують перегляду облікової політики або додаткових розкриттів.

Щорічні покращення до МСФЗ - випуск 11 (МСФЗ 10, МСФЗ 9, МСФЗ 1, МСБО 7, МСФЗ 7).

        Товариство планує застосувати зміни з дати їх обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2026 року.

Аналіз впливу

       Товариство провело аналіз зазначених змін та дійшло висновку, що вони не матимуть суттєвого впливу на його фінансову звітність, оскільки поточні облікові підходи вже відповідають принципам, уточненим у щорічних покращеннях. Відповідно, Товариство не очікує змін у своїй обліковій політиці чи у фінансових показниках.

МСФЗ 19 "Дочірні підприємства без публічної підзвітності: розкриття".

      Товариство не є дочірнім підприємством без публічної підзвітності, тому впровадження МСФЗ 19 не матиме впливу на облікову політику Товариства.

МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності".

      Впровадження МСФЗ 18 передбачає фундаментальні зміни у підході до структури та подання фінансової звітності. Новий стандарт встановлює єдині вимоги до класифікації, подання та розкриття фінансової інформації, що включає:

     Товариство планує застосувати стандарт з дати його обов'язкового набуття чинності - 1 січня 2027 року.

Аналіз впливу
      Впровадження МСФЗ 18 суттєво вплине на фінансову звітність Товариства, зокрема:

Компанія по управлінню активами підготувала план переходу та графік впровадження   МСФЗ 18:

            Товариством було проаналізовано вищезазначені стандарти та поправки і дійшло висновку що, МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності" матиме суттєвий вплив на фінансову звітність Товариства. Товариство продовжить моніторинг подальших роз'яснень та рекомендацій щодо застосування МСФЗ та забезпечення їх своєчасного впровадження.

Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2025 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та справедливої вартості фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 "Фінансові інструменти", з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 "Оцінки за справедливою вартістю". Такі методи оцінки включають використання справедливої вартості як ціни, яка була б отримана за продаж активу, або сплачена за передачу зобов'язання у звичайній операції між учасниками ринку на дату оцінки. Зокрема, використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз  дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов'язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

При формуванні фінансової звітності управлінський персонал КУА керувався також вимогами національних законодавчих та нормативних актів щодо організації і ведення бухгалтерського обліку та складання фінансової звітності в Україні, які не протирічать вимогам МСФЗ.

Перелік та назви форм фінансової звітності Товариства відповідають вимогам, встановленим НП(С)БО 1 "Загальні вимоги до фінансової звітності" та форми Приміток, що розроблені у відповідності до МСФЗ. Згідно МСФЗ та враховуючи НП(С)БО 1 Звіт про сукупний дохід передбачає подання витрат, визнаних у прибутку або збитку, за класифікацією, основаною на методі "функції витрат", згідно з яким витрати класифікують відповідно до їх функцій.

Система МСФЗ строго не регламентує формат представлення звіту про фінансовий стан. У звіті про фінансовий стан суб'єкт господарювання подає поточні та непоточні активи і поточні та непоточні активи зобов'язання як окремі класифікації, за винятком тих випадків, коли подання в порядку зміни ліквідності дає інформацію, яка є надійною і найбільш доречною.

Для Товариства, подання активів та зобов'язань у порядку зростання чи зменшення ліквідності, надає інформацію, що є обґрунтованою і більш доречною, ніж подання на основі поточні/непоточні, оскільки суб'єкт господарювання не постачає товари або послуги в межах операційного циклу, який можна чітко визначити.

Форми української фінансової звітності, затвердженої Мінфіном України, не дають можливості Товариству відобразити в ній інформацію про специфічні особливості їх діяльності. Тому Товариство подає таку інформацію в цих примітках при описі статтей звіту про фінансовий стан Товариства.

Статті звіту про фінансові результати (звіту про сукупний дохід) за МСФЗ не обов'язково класифікуються за ознакою операційності/неопераційності. Товариство в цих примітках при розкритті інформації бере до уваги такі чинники, як суттєвість і характер, а також функцію статтей доходів та витрат, з метою надання інформації , яка стосується його діяльності Товариства.

Між тим типові форми Звіту про сукупний дохід та Звіту про рух грошових коштів, затверджені Мінфіном України для представлення фінансової звітності, заповнюються відповідно до такої класифікації діяльності Товариства: операційної, фінансової та  інвестиційної (іншої) діяльності.

Представлення грошових потоків від  діяльності Товариства у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів Товариства.

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України - гривня. Фінансова звітність  складена у тисячах гривень, округлених до цілих тисяч.

Фінансова звітність Товариства підготовлена виходячи з припущення безперервності діяльності, відповідно до якого реалізація активів і погашення зобов'язань відбувається в ході звичайної діяльності. Фінансова звітність не включає коригування, які необхідно було б провести в тому випадку, якби Товариство не могло продовжити подальше здійснення фінансово-господарської діяльності відповідно до принципів безперервності діяльності.

 При підготовці фінансової звітності керівництво КУА здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважаються обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва КУА інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

Оціночні резерви, умовні зобов'язання та умовні активи  оцінюються у відповідності до МСБО 37 із застосуванням оцінки та суджень керівництва. Товариство  визнає умовні зобов'язання в звіті про фінансовий стан Товариства, якщо ймовірність його виникнення є суттєвою. Товариство  не визнає умовні зобов'язання та розкриває інформацію в звіті про фінансовий стан, якщо можливість вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, не є віддаленою. Товариство не визнає умовні активи. Стисла інформація про умовний актив розкривається, коли надходження економічних вигід є ймовірним.

Події після Балансу

Між датою складання та затвердження фінансової звітності в Україні продовжуються бойові дії і діє воєнний стан (згідно  Указу Президента України № 64/2022 "Про введення воєнного стану в Україні" затвердженого Законом України №2102-IX від 24.02.2022, у зв'язку з військовою агресією Російської Федерації проти України). Ці події докорінно можуть вплинути на показники фінансової звітності та економічні рішення користувачів, але наразі неможливо в повному обсязі оцінити масштаби впливу цих подій на фінансову звітність.

Остаточне вирішення та наслідки вказаних подій важко передбачити, але вони можуть мати подальший суттєвий вплив на економіку України та бізнес Товариства, зокрема. Проте, управлінський персонал продовжує докладати зусиль для виявлення та пом'якшення цього впливу на Товариство.

Подій після дати балансу, таких як виникнення суттєвих зобов'язань або невизначеностей після дати балансу; збільшення капіталу або випуск боргових інструментів; відчуження активів за судовим рішенням; здійснення незвичайних коригувань; виникнення інших подій,  які сталися між датою складання та затвердження фінансової звітності - не відбувалося.

Події після дати балансу, які можуть мати суттєвий вплив на фінансовий стан КУА та потребують коригувань фінансової звітності чи додаткового розкриття інформації, відсутні.

Фінансова звітність Товариства затверджена до випуску (з метою оприлюднення) керівником КУА 6 березня 2026 року. Ні учасники Товариства, ні інші особи не мають права вносити зміни до цієї фінансової звітності після її затвердження до випуску.

Звітним періодом, за який формується фінансова звітність, вважається календарний рік, тобто період з 01 січня по 31 грудня 2025 року.

2026-03-06

До пов'язаних сторін або операцій з пов'язаними сторонами належать:

Пов'язаною особою Товариство вважає Бичника Володимира Володимировича, який станом на 31.12.2025 р. володіє 99,99 % статутного капіталу Товариства і є кінцевим бенефіціаром Товариства.

Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку прийняте рішення № 511 від 15 серпня 2020 року "Про погодження набуття істотної участі Бичником Володимиром Володимировичем у професійному учаснику фондового ринку ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ".

Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку прийняте рішення № 661 від 03 листопада 2020 року "Щодо визнання небанківської фінансової групи" з контролером Бичником Володимиром Володимировичем. Станом на 31.12.2025 р. в небанківську фінансову групу входить 2 учасники. Це ТОВ "АРТ-КАПІТАЛ КАСТОДІ" (Код ЄДРПОУ 30784585) та ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" (Код ЄДРПОУ 33540395).  

Також пов'язаною особою Товариство вважає Директора Товариства - Петренко Ірину Володимирівну. Жодних операцій з цією особою не здійснювалось окрім нарахування заробітної плати. Витрати за нарахованою заробітною платою в 2025 році складають - 103 тис. грн., в 2024 році - 96 тис. грн.

Особливі умови при здійсненні операцій з пов'язаними особами - відсутні.  Операції з пов'язаними особами, що виходять за межі нормальної господарської діяльності, відсутні.

Основні засоби

Станом на 31 грудня 2025 р. у складі основних засобів повністю зношені основні засоби, які продовжують експлуатуватися, становлять 65 тис. грн. Ознак зменшення корисності не виявлено. Строки амортизації та ліквідаційна вартість не змінювалися.

Поточні фінансові інвестиції

Протягом 2025 року відбулись наступні зміни у вартості фінансових інвестицій, доступних для продажу, тис. грн.:

Акції АТ "АВАНПОСТ" (Код ЄДРПОУ 40075925) в сумі 688 тис. грн. станом на 31.12.2025 р. відображені за справедливою вартістю, яка обрахована згідно ринкових цін цього фінансового інструменту на вторинному ринку цінних паперів станом на дату балансу.

Акції ПАТ  "МЕЛОН" (Код ЄДРПОУ 38196980) в сумі 2 726 тис. грн. на звітну дату також відображені за справедливою вартістю, яка обрахована згідно ринкових цін цього фінансового інструменту на вторинному ринку цінних паперів станом на дату балансу.

Акції АТ "ФОНДОВА БІРЖА ПФТС" (Код ЄДРПОУ 21672206) в сумі 253 тис. грн. також  обліковуються за справедливою вартістю яка обрахована згідно ринкових цін цього фінансового інструменту на вторинному ринку цінних паперів станом на дату балансу.

Облігації внутрішніх державних позик України (Код ISIN UA4000207518) в сумі 2 268 тис. грн.  обліковуються по справедливій вартості з відображенням протягом року суми дооцінки або уцінки в прибутку або в збитку. Облігації внутрішньої державної позики характеризуються високою ліквідністю на ринку цінних паперів України. Цінні папери можна продати у будь який час за ринковою вартістю. Протягом 2025 року по ОВДП було отримано купонний дохід в сумі 240 тис. грн.

Акції ВАТ "УКРСПЕЦТЕХНОЛОГІЇ" (Код ЄДРПОУ 32526411) обліковуються за нульовою вартістю, оскільки вони заблоковані на підставі рішення ДКЦПФР № 1329 від 27.10.2009 р.

Інші довгострокові фінансові інвестиції

     Частки в статутних капіталах інших юридичних осіб обліковуються у складі довгострокових фінансових інвестицій.

Станом на 31.12.2025 року інші довгострокові фінансові інвестиції складають 1 961 тис. грн., станом на 31.12.2024 - 1989 тис. грн. Це частка в статутному капіталі  ТОВ "АРТ-КАПІТАЛ КАСТОДІ" (5,11%). Частка відображена за справедливою вартістю, з відображенням суми уцінки в збитку. Сума уцінки визначена з урахуванням вартості власного капіталу об'єкта інвестування.

Протягом 2025 року відбулись наступні зміни у вартості довгострокових фінансових інвестицій,  тис. грн.

Поточна дебіторська заборгованість

Ступінь повернення дебіторської заборгованості та інших фінансових активів у значній мірі залежить від ефективності заходів, які знаходяться поза зоною контролю Товариства. На думку керівництва КУА, виходячи з наявних обставин та інформації, очікувані кредитні збитки складають 285 тис. грн.

Грошові кошти

Грошові кошти КУА (в гривнях) обліковуються на поточних  рахунках в наступних банках:

АТ "РАЙФФАЙЗЕН БАНК". Згідно рейтингу стійкості банків від порталу "Мінфін" за підсумками 3 кварталу 2025 р. загальний рейтинг АТ "РАЙФФАЙЗЕН БАНК" складає 4.37;

АТ "КРЕДОБАНК". Згідно рейтингу стійкості банків від порталу "Мінфін" за підсумками 3 кварталу 2025 р. загальний рейтинг АТ "КРЕДОБАНК" складає 4.12.

При оцінці цього фінансового активу, враховуючи рейтинг банків, як показник для створення сприятливих умов зберігання грошових коштів, станом на 31.12.2025 кредитний ризик для цього активу КУА визначений як дуже низький та такий, що не підлягає відображенню.

Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов'язана з фінансовими ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб'єктивних чинників та об'єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких фінансових ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом'якшення.

Кредитний ризик - ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов'язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, облігації та дебіторська заборгованість.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація (фінансова звітність контрагентів) щодо їх спроможності виконувати боргові зобов'язання. Товариство використовує наступні методи управління кредитними ризиками:

На кінець звітного періоду в компанії були відсутні будь які боргові активи, крім ОВДП (частка 14,7% в активах Товариства), які є умовно-безризиковим активом з позицій кредитних ризиків.

              Також у структурі активів є дебіторська заборгованість, по якій з метою хеджування ризику неповернення нараховано резерви. В прогнозному періоді не очікується додаткове розміщення коштів в кредитних активах.

Максимальний рівень кредитного ризику Товариства обмежується чистою вартістю фінансових активів, відображених в звіті про фінансовий стан:

Максимальний розмір ризику в вищенаведеній таблиці представлено з урахуванням нарахованих резервів. Товариство не має майна, переданого їй у заставу в якості забезпечення належної їй заборгованості.

Ризик ліквідності - ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов'язань, пов'язаних із фінансовими зобов'язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу.

Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, зобов'язаннями, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

Ймовірність термінових платежів більше 5% відсотків від активів, виходячи з практики діяльності в останні роки, незначна. Під забезпечення поточної платоспроможності на двох рахунках в банках знаходиться 12,4% всіх активів. ОВДП, які є високоліквідним активом складають 14,7% активів Товариства.  Разом це 27,1%, чого цілком досить для того, щоб нівелювати ризики ліквідності.

За всі роки існування Товариства за умов обраної стратегії страхування ризиків ліквідності, жодних проблем щодо розрахунків не було.

Відсотковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових відсоткових ставок. Керівництво Товариства усвідомлює, що відсоткові ставки можуть змінюватись і це впливатиме як на доходи Товариства, так і на справедливу вартість чистих активів.

Як зазначено вище, об'єктів для оцінки і аналізу у складі активів немає, крім пакету ОВДП. Частка в активах інструментів, яким властивий відсотковий ризик, складає лише 14,7 %. Керівництво КУА здійснює моніторинг відсоткових ризиків та контролює їх максимально припустимий розмір впливу можливих змін відсоткових ставок на вартість відсоткових фінансових інструментів.

Усвідомлюючи значні ризики, пов'язані з коливаннями відсоткових ставок у високоінфляційному середовищі, яке є властивим для фінансової системи України, керівництво Товариства не розглядає розміщення активів у боргові зобов'язання  у національній валюті з фіксованою відсотковою ставкою корпоративних емітентів.

Ринковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін. Ринковий ризик охоплює три типи ризику: інший ціновий ризик, валютний ризик та відсотковий ризик. Ринковий ризик виникає у зв'язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. Товариство наражатиметься на ринкові ризики у зв'язку з інвестиціями в акції, облігації та інші фінансові інструменти.

В структурі активів КУА є корпоративні права, на яких ринкові ризики проявляються непрямо, через переоцінку активів внаслідок змін у власному капіталі товариств. Реальний ринковий ризик міг проявитися по акціям, яких в структурі активів КУА на звітну дату 23,8%. Ця величина не є загрозливою для діяльності компанії та виконанню нею пруденційних нормативів.

      Також ОВДП є, в принципі, умовно-безризиковим активом. На звітну дату у складі активів Товариства є ОВДП з часткою 14,7% в активах. Ці вкладення мінімізують ринкові ризики.

Інший ціновий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін (окрім тих, що виникають унаслідок відсоткового ризику чи валютного ризику), незалежно від того, чи спричинені вони чинниками, характерними для окремого фінансового інструмента або його емітента, чи чинниками, що впливають на всі подібні фінансові інструменти, з якими здійснюються операції на ринку.

  Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

У результаті прострочення договірних платежів за послуги по управлінню активами було прийнято припущення про те, що кредитний ризик за фінансовими активами зазнав значного зростання з моменту первісного визнання і визнано знецінення дебіторської заборгованості ПАТ "ЗНВКІФ "МЕЛОН" на суму 41 тис. грн., що зменшило прибуток Товариства за звітний 2025 рік на цю суму.

 Рівень ієрархії справедливої вартості, до якого належать оцінки справедливої вартості

Справедлива вартість фінансових інструментів та нефінансових активів в порівнянні з їх балансовою вартістю

Керівництво КУА вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Кредиторська заборгованість

Прострочена кредиторська заборгованість відсутня. Кредиторська заборгованість в сумі 1 тис. пов'язана з поточною операційною діяльністю Товариства.

Станом на 31.12.2025 та 31.12.2024  на балансі Товариства обліковуються непоточні активи, утримувані для продажу, на суму 4 699 тис. грн.  Це земельна ділянка, що розташована в Київській області.

В звітному періоді відбулась зміна цільового призначення земельної ділянки і управлінським персоналом КУА для визнання справедливої вартості земельної ділянки було залучено незалежного оцінювача. Зважаючи на те, що згідно звіту оцінювача, вартість земельної ділянки несуттєво вища за балансову вартість, непоточні активи для продажу обліковуються в сумі 4 699 тис. грн.

Керуючись підпунктом 134.1.1 пункту 134.1 статті 134 розділу III Податкового кодексу України Керівництвом Товариства прийнято рішення про незастосування коригувань фінансового результату до оподаткування на усі різниці (Наказ № 01П від 05.01.2015 р.).

Товариство за 2025 рік отримало прибуток в сумі 659 тис. грн., але враховуючи збиток сумі 674 тис. грн., отриманий в попередньому звітному періоді, податок на прибуток не нараховувався.

Управління капіталом

Керівництво Товариства здійснює управління капіталом для того, щоб забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику.

Керівництво Товариства здійснює огляд структури капіталу на кінець кожного звітного періоду. При цьому керівництво аналізує вартість капіталу, його структуру та притаманні його складовим ризики. На основі отриманих висновків Товариство здійснює регулювання капіталу шляхом залучення додаткового капіталу або фінансування. Система управління капіталом може коригуватись з урахуванням змін в операційному середовищі, тенденціям ринку або стратегії розвитку.

Товариство здійснює управління капіталом з метою досягнення наступних цілей:

- зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам;
- забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику.
- дотримання вимог до капіталу, встановлених регулятором, і забезпечення здатності Товариства функціонувати в якості безперервного діючого підприємства.

Товариство на звітні дати відслідковує розмір власного капіталу у співвідношенні до зареєстрованого статутного капіталу. Товариство вважає, що загальна сума капіталу, управління яким здійснюється, дорівнює сумі капіталу, відображеної в балансі.

Згідно з п. 1 Рішення НКЦПФР №153 від 15.02.2023 року "Щодо застосування деяких рішень Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку на період дії воєнного стану", тимчасово, на період дії воєнного часу, зупинено дію Рішення НКЦПФР від 01.10.2015 року №1597 "Про затвердження Положення щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на фондовому ринку та вимог до системи управління ризиками" , зареєстрованого у Міністерстві юстиції України 28.10.2015 року №1311/27756. Згідно з п. 8 Рішення НКЦПФР №153 від 15.02.2023 року тимчасово, на період дії воєнного часу та протягом 90 днів після звершення його дії, зупинити складання та подання особами, що здійснюють діяльність з управління активами інституційних інвесторів, звітних даних передбачених абзацами п'ятим, восьмим підпункту 1 пункту 3 розділу ІІ Положення про порядок складання та розкриття інформації компаніями з управління активами та особами, що здійснюють управління активами недержавних пенсійних фондів, та подання відповідних документів до НКЦПФР, затвердженого рішенням НКЦПФР від 02.10.20212 року №1343, зареєстрованого у Міністерстві юстиції України 19.10.2012 №1764/22076, у редакції, що діяла до набрання чинності рішення НКЦПФР від 13.01.2022 року. №4.

З 01.01.2023 згідно з Рішенням НКЦПФР №1221 від 29.09.2022 року "Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках" встановлено, що для вимірювання та оцінки ризиків професійної діяльності на ринку капіталу та організованих товарних ринках використовується норматив ліквідності активів.

Показник дотримання нормативу ліквідності станом на 31.12.2025 року

Розкриття інформації про звітність за сегментами

Товариство здійснює діяльність в одному економічному сегменті та одному географічному сегменті - Україна. Товариство не зобов'язане розкривати інформацію щодо сегментів.

Розкриття інформації про умовні активи та зобов'язання.

Станом на 31.12.2025 та 31.12.2024 умовні активи відсутні.

На звітну дату не закрита судова справа №862/9162/18 від 18.06.2018 р., в якій  ТОВ "КУА "АРТ-КАПІТАЛ МЕНЕДЖМЕНТ" виступає позивачем до ДФС про визнання протиправним та скасування податкового повідомлення-рішення №0012781406 від 15.03.2018 р. Враховуючи впевненість юристів компанії в тому, що судова справа буде вирішена на користь КУА та те, що на звітну дату існує переплата по податку на прибуток в сумі 76 тис. грн., керівництво КУА не очікує отримання суттєвих збитків в зв'язку з цією справою. Крім зазначеної судової справи, інші умовні зобов'язання у розумінні МСБО 37 відсутні.

 Статутний та власний капітал

Станом на 31 грудня 2025 року зареєстрований та сплачений статутний капітал складає 16 000 тис. грн.

Станом на 31 грудня 2024 року зареєстрований та сплачений капітал складав 16 000 тис. грн.

Розмір статутного капіталу відповідає вимогам законодавства.

Згідно Статуту в Товаристві створюється резервний фонд.  Розмір щорічних відрахувань до резервного фонду становить 5 відсотків суми чистого прибутку. На 31.12.2025 р. резервний капітал складає 867 тис. грн. В звітному періоді відбулись зміни в резервному капіталі. Було прийняте рішення використати резервний капітал в сумі 10 тис. грн. для забезпечення функціонування ПІФ "АНТИБАНК", який знаходиться в стадії ліквідації.    

Розмір власного капіталу  станом на  31.12.2025 р. складає 15 493 тис. грн.,  станом на  31.12.2024 р. складав 14 844 тис. грн.  Збільшення власного капіталу обумовлено, насамперед, прибутком, отриманим в звітному періоді.